如果不是北礦所在11月就鐵礦石現貨交易平臺召開過一次新聞通氣會,GlobalORE在國內的知名度會更小。接受財新《新世紀》記者采訪的鋼廠、貿易和行業分析人士大多表示聽說過這個系統,但對具體細節知之甚少。
GlobalORE脫胎于環球煤炭現貨交易平臺(GlobalCOAL)。后者成立于2001年,目前已成為世界上最大的煤炭電子交易平臺,總部位于倫敦。GlobalCOAL每年有約8000萬噸動力煤交易量,110余家參與者,在現貨交易的數據基礎上推出了相應的環球煤炭價格指數(GlobalCOAL NEWC INDEX),并且與歐洲洲際期貨交易所(ICE Futures Europe)保持著合作關系。
據知情人士介紹,這兩個平臺的背后都有必和必拓力推。GlobalCOAL的股東包括必和必拓、力拓、英美資源以及貿易商嘉能可(Glencore)等,此前必和必拓也曾表明將成為GlobalORE的股東。來自北礦所方面的信息稱,GlobalORE的股東結構將是礦山和鋼廠各占40%,貿易商占20%。
2011年底,原本是兩家鐵礦石現貨在線交易平臺準備推出的時間。一是辦公室設在新加坡和倫敦的環球鐵礦石現貨交易平臺(GlobalORE),另一個則是北京國際礦業權交易所(下稱北礦所)計劃推出的中國鐵礦石現貨交易平臺。
目前,北礦所的交易平臺還在等待中鋼協等方面的態度,暫定將在明年初推出,GlobalORE則低調到很少有人知道究竟將在何時推出。
鐵礦石交易現貨化已是公認的趨勢,國際礦業巨頭必和必拓力推的GlobalORE很自然被看做是礦山方面的提早布局,北礦所平臺定位為第三方交易平臺,但被視為更偏買方。對于這種差別,北礦所負責這一平臺的人士對山東鋼鐵集團總裁說,“我們先各自把平臺做起來,可能會各有側重!毕虏绞袌鲇型麉⑴c 鋼管價格的權力指數。
除了參與者結構,引人注目的還有基于交易數據的現貨價格指數。目前指數定價更受賣方青睞,也急于使其更具公信力和說服力。中國則在推出鐵礦石指數后,欲在現貨平臺上再爭話語權。
在交易模式上,GlobalORE的用戶可以通過相應軟件看到各路賣方和買方提出的匿名報價,也可以自己提出報價。同一定量的其他會員預先簽訂雙邊信用條件后,會員便可以點擊參與這些簽約方發起的交易,其他現貨則只能看到價格等相關信息,不能交易;報價形成后,在一定時間內可以撤銷。除了礦石品位、交易量和價格,用戶還可以查看礦石的產品市場和船期等信息。
“GlobalORE主要就是把現在線下的現貨買賣方式搬到線上!币晃唤佑|過GlobalORE的人士告訴財新《新世紀》記者,“它并不涉及交割,達成交易后,雙方還要通過自身渠道完成后續交易!
北礦所平臺的一部分模式與GlobalORE類似,另外計劃增加港口現貨的部分,北礦所負責人說,“港口現貨我們的基礎要比境外的平臺大,有1億噸的港口現貨”。
港口現貨模式下,賣方進行交易時,首先要找到指定的貨代,確認貨物后,賣方跟北礦所簽約,準許貨代把這個貨凍結,第三方監管同時把買方貨款凍結,最后在指定的時間內進行對接。
北礦所總裁董朝賓強調其現貨平臺不會從事中遠期交易,同時不會向金融機構開放。與此不同,GlobalORE在會員選擇上并沒有回避經紀人的存在,并表示他們可以享受到廣泛被認可的標準合約,并為其風險管理提供良好基礎。
前述接觸過GlobalORE的人士告訴財新《新世紀》記者,和2011年上半年時的方案相比,GlobalORE發生了很大的變化,例如新增了標準合約。目前北礦所方面還在對最終的交易方式進行調整。
現貨平臺將有何作為?
在鐵礦石價格尚可的時候增加銷售渠道和銷售量,同時在新的平臺培育用戶,這都可以看做礦山在市場出現波動時早作打算搶跑道的行為。
多年沿襲的長期協議機制在目前鐵礦石供需格局下已經崩潰,礦山方面的思路是轉向更加靈活的定價機制。比起季度定價,指數和現貨趨勢更為明顯。原本在2011年底要出來的第一季度協議價,至今沒有消息!拔矣X得也很難有消息了!敝新撲摲治鰩熀G平表示。
所謂的“指數定價”,指的是鋼廠與供應商仍簽署長期供應協議,規定每年采購鐵礦石的量,同時采用目前主要的鋼鐵咨詢商提供的指數,作為成交當日的鐵礦石成交價。目前市場上較多采用的是普氏指數,它得到了礦山方面的支持,但由于不是真正意義上的指數,而是根據詢價編制,因此被國內鋼廠指責不透明,容易被操縱。
在接觸過GlobalORE的人士看來,基于現貨交易平臺的價格指數將對目前的指數定價形成支持,礦山在這方面更能服眾!拔业匿撹F”礦石研究員高波對GlobalORE在定價方面的作用相當樂觀,“GlobalORE有可能會成為新的國際上的價格發現機制,來取代目前普式定價!彼建議所有的鋼廠抓緊研究這個平臺,“我預計最晚到明年下半年會成為市場上主要的定價方式之一!
盛志誠則認為,GlobalORE能否成為市場上主要的定價方式,取決于平臺上的交易量,“如果沒有10%以上的現貨在這里交易,很難說能成為主要的定價方式”。
與GlobalCOAL不同的是,全世界都在消費動力煤,但鐵礦石需求卻很大程度集中在中國,想有一定的規模,必須吸引中國鋼廠加入。多位采訪對象向財新《新世紀》記者透露,GlobalORE正在國內尋求大型鋼廠成為其股東,11月國內幾家主要鋼鐵企業都曾去GlobalORE考察過。在胡艷平看來,大鋼廠對GlobalORE還是很感興趣的,“國內廠商在定價方面本來就沒有主導權,有了現貨平臺,就是市場化運作,現貨價格更加透明公正”。北礦所的一位人士也告訴財新《新世紀》記者,“肯定有對GlobalORE動心的!
但盛志誠也認為有另一種可能,“很多中小鋼廠早就在現貨市場上抓貨,但大鋼廠情況不一樣,他們恰恰是在鐵礦石談判里話語權很重的,也可以再做一些轉手的貿易,GlobalORE平臺起來,可能會觸動這方面的利益!
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